鲁大师赴港上市:IPO 屡败屡战,被大股东 360 一路奶大

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还记得戴厚实的眼镜,绿色的衣服和大肚子的“鲁大师”吗?过去几乎在每台计算机上都安装了评估软件Lu Master,现在将在香港公开发行。

而且,鲁大师的IPO道路并不顺利,并且这两个提交文件还没有结束。尽管获得了香港联合交易所的牌照,但鲁大师的商业模式和收入来源受到了批评。实际上,在出售360之后,将其称为360 Master更准确。

公共开发和销售已大大超额认购

10月9日,鲁大师在香港联合交易所网站发布公告,发行了6000万股股票。收购价定为每股2.7港元。香港公开发售占10%,国际销售占90%。预计该股将于2019年10月10日上市。值得注意的是,鲁大师在9月26日发布的招股说明书中指出,其发行价在每股2.3-3.0港元之间,而此前的发行价为2.7港元。

此外,该公告还指出,香港公开发售被严重超额认购,相当于香港公开发售下可认购的股份总数的约277.36倍。

鲁大师的上市梦想终于实现了,但过程令人沮丧。陆大师360于2018年9月首次向香港联合交易所提交了上市申请,六个月后到期。随后,在2019年3月,陆大师再次提交了申请,但仍然失败了。

这两个失败与鲁大师的商业模式和收入来源无关。

大股东也是“客户之父”

作为检查和尝试修复硬件的免费软件,PC时代是其最重要的时刻。鲁大师的前身是“ Z武器”,由创始人陆进于2008年下半年推出,并于2009年7月正式更名为“鲁大师”。

2010年,陆劲加入了360的“免费软件起飞计划”,并将陆大师直接出售给360并套现。 2014年,周鸿yi派遣天业接任陆大师,鲁大师目前是陆大师的董事长兼首席执行官。股权结构表明,天业持有鲁大师的21.67%的股份,是第二大股东。第一和第三大股东是奇虎科技360和上海宇恒网络技术有限公司

两个主要股东还扮演了鲁大师的“客户爸爸”的角色。

扎克尔新闻从鲁大师的招股书中获悉,鲁大师2016、2017和2018三个财政年度的营业收入分别为6981.2万,1.23亿和3.2亿元,相应的净利润为3176.1万分别为5626.7万元和7661.9万元。从2016年到2018年,陆大师从360和宇恒网络的关联交易分别为4690万元,5060万元,7180万元和780万元,3530万元和1720万元。可以说,鲁大师是大股东。

今年4月二手手机交易占25.9%

此外,鲁大师的主要收入来自在线流量实现和电子设备销售。其中,在线流量主要基于较大用户群开发的在线广告和在线游戏业务。电子设备销售主要用于手机交易。

在2016和2017财年,陆大师的收入来源是单一的,主要来自在线广告业务,分别占95.7%和79.7%。自2018年以来,电子设备销售收入的比重逐渐提高。截至2019年4月,这部分业务占25.9%,但是这部分业务存在毛利润和毛利率问题。

鲁大师自己也意识到了上述问题。它在招股说明书中表示,其大部分收入来自奇虎科技和宇恒网络,这可能导致其收入出现大幅波动。有限的经营历史使得难以评估未来的前景和经营成果。

来源:ZAKER

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