交银金研中心:五大行净息差有见顶迹象 银行业全年盈利无忧

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交通银行金融研究中心今天发布了对2019年银行业半年度报告的分析。

高级研究员吴文在报告中称,2019年上半年,32家A股上市银行稳健运行,盈利能力持续提升。归属于母公司的净利润同比增长6.8%,高于第一季度。快0.5个百分点。银行间差异化加剧,以持股行为为代表的中小银行业绩继续大幅提升。然而,五大利率出现了高峰的迹象。

2019年上半年,银行业整体净息差维持升温趋势。净利息收益率继续同比增长。 32家A股上市银行净息差的算术平均值同比上升8个基点,较上季度小幅下降6个基点。强化差异化。

其中,存款成本优势的分红利益减弱,导致五大银行净息差下降,同比下降3个基点。证券交易所受益于银行间负债成本下降,净息差回升最为明显。算术平均值同比增加28个基点;城市商业银行和农村商业银行净息差的算术平均值分别增加了7个基点和1个基点。

总体而言,上半年净利息收益率同比增长主要是由于生息资产定价和当前流动性增加所致。

资产方面,上半年,上市银行整体生息资产定价平均上升,五大银行,股份制银行和城市商业银行生息资产收益率增加8基点,7个基点和6个基点。但是,由于资产结构的调整,农村商业银行的收益率平均下降了19个基点。

在生息资产中,受益于消费信贷和小微企业的高价贷款影响较大。贷款定价平均增加14个基点。但是,由于流动性分层,银行间资产的平均价格略有下降。 6个基点。

从负债方面看,与去年同期相比,流动性状况明显改善,行业银行间债务成本率平均下降53个基点,推动整体债务成本下降,行业平均计息成本率下降了6个基点。除四大银行外,股份制银行和城市商业银行受益最多。平均计息成本率分别下降20个基点和14个基点,主要是由于其银行间负债比例较高。总体而言,存款竞争依然激烈。该行业存款的总成本增加了20个基点。存款基数较大的大型银行和农村商业银行的存款成本平均增加了18个基点和15个基点。

从整个行业来看,工行的前五大银行净息差高达2.29%,招商银行的净息差为2.70%;该市长沙银行的净息差高达2.38%;该银行的净利息收益率高达3.36%。

展望下半年,吴文表示,由于去年同期32家A股上市银行的利润增加,基础股息较低,收入增长速度加快与上半年相比,利润将略有下降。别担心。

下半年银行资产扩张将略有放缓。一方面,在经济下行压力下,有效融资需求减弱;另一方面,中小型银行的风险敞口导致金融系统风险偏好下降,整体资产配置可能会谨慎。

未来,银行业的净息差可能进一步下降,主要是由于贷款利率下行压力。由于资本利率的低利率将继续传递到贷款方,因此LPR在实际利率形成中的指导作用将首先影响到贷款。短期中小银行,随着利率的提高,贷款利率呈下降趋势。大多数银行都提出了“存款银行”的策略。存款竞争依然激烈,进一步推高了存款负债成本。但是,在流动性合理的环境下,银行间整体债务成本仍有下降空间。

(责任编辑:DF406)