担保比例不低于130%限制取消 A股两融迎史上最大扩容

国内新闻 阅读(1505)
?

担保比率不低于130%。取消A股和二合一历史的最大扩展。

每日经济新闻

两年半后,融资和证券借贷的股票再次迎来了大幅扩张。

周五收盘后,证券及期货事务监察委员会发言人常德鹏在例行记者会上表示,中国证监会最近指导了上海和深圳证券交易所的修订《融资融券交易实施细则》并指导交易所进一步扩大了两个范围。兼并。交易机制已在很大程度上得到优化。其中,两个融资目标的股票数量从950个扩大到1600个。

实施细则

证券及期货事务监察委员会发言人常德鹏表示,优化这两项规则有三个主要方面:

首先,取消了最低维持保证金率不低于130%的统一限制,证券公司根据客户信用,抵押品质量和风险承受能力,与客户就最低维护保证率达成一致。公司。

二是改进计算维修保证比例的公式。除现金,股票和债券外,客户还可以使用其他证券(如证券公司批准的证券)作为补充抵押品,以增强补充担保的灵活性。

三是将保证金融资和证券借贷的股票数量从950个增加到1600个。目标扩大后,市场融资和证券借贷目标的市场价值占市场总价值的80%以上,中小板和创业板股票的市值大幅上升。

常德鹏强调,规则调整后,维修保障的最低比例将不再统一规定。不取消最低维护保证比率,扩大抵押范围。没有必要考虑抵押品的质量。上述调整的目的是改变“一刀切”的方法,将监管和自律的强制性要求转变为证券公司独立风险管理的内在需求,并将其交给证券公司和顾客。对于信用良好且抵押品流动性良好的客户,证券公司可以在评估后适当降低最低维护保证比率,反之亦然。同样,扩大保证金融资和证券借贷的范围也是指导证券公司在自身风险管理能力范围内设置自己的资金池,以有效管理客户的适当性,保护投资者的权益。

常德鹏表示,自2010年证券公司证券借贷业务试点以来,运营模式已相对成熟,证券公司的风险管理能力逐步提升。优化保证金融资和证券借贷业务的交易机制,扩大目标范围,将进一步加强保证金融资和证券借贷交易市场化,引导证券公司发挥专业优势,保持市场活力;缓解投资者合理的投资需求,适当增加中小股票的存量。公司将引导资金引入市场,促进保证金融资和证券借贷业务的有序发展。同时,也希望投资者密切关注保证金交易的杠杆特征和业务风险,合理投资,防范投资风险。两个标准历史上规模最大的扩张

这是两国历史上第六次正式扩建,也是规模最大的。

第一次是在2011年12月5日。保证金承销的证券数量正式从90个增加到285个,并引入了7个ETF基金。

第二次是在2013年1月31日。同一天,两个融资目标的数量从之前的278个扩大到500个,前六个创业板股票被包括在两个合并中,即吉峰农机,机器人,华谊兄弟。碧水源,燃料控制技术和抗旱草。

第三次是在2013年9月16日。两家公司上市的股票数量将从494增加到700.经过大幅扩张后,上海和深圳流通市场的目标股票比例分别为87%和59 %, 分别。

第四次是在2014年9月22日,当时增加了205个新的保证金交易股票。到目前为止,上海和深圳证券交易所已达到900个财务目标(由于中场休息时间的大规模调整,一些公司可能因合并,ST等原因转移到两个财务目标,此外,交易所将每季度调整两个财务目标,因此财务目标的数量也可能随时变化)。

第五次是2016年12月12日,当时上海和深圳证券交易所将相关股票的数量从873扩大到950.其中,上海证券交易所的相关股票数量从485上升至525;深圳证券交易所的标的股票从388上涨至425.

从上述情况可以看出,与前两次交易所相比,这两家交易所共增加了650只基础股,这是过去几年中最具活力的股票。旨在增强A股交易的活动

那么,两个财务指标的调整如何影响A股市场?

《每日经济新闻》记者回顾历史市场,发现在2011年12月5日的两次金融投标的第一个扩张日,由于市场疲软,上证指数收盘下跌1.16%,当日收报2333.23点。从那时起到年底,市场继续下跌,年末最后一个交易日,12月30日上证指数收于2199.42点。

第二次大幅扩张是在2013年1月31日。虽然上证指数在红盘上收于2385.42点,但进入了一轮中间调整,在2013年6月25日达到了1849点的三年低点。

值得一提的是,调整后,除吉峰农业机械外,两项基准测试中包含的6只创业板股票均表现良好。华谊兄弟,碧水源,机器人和蒙古草旱灾甚至创造了自上市以来的新高。

第三次大规模扩张是在2013年9月16日。同一天,上证指数收盘小幅下跌,收于2131.40。此后,整体市场波动较大,并在2014年1月跌破2000大关。

2014年9月22日,第四次大规模扩张恰逢大牛市的推出。尽管上海股市在扩张当天收盘,但最终在2015年6月初从2300点下跌至5178.19点。

2016年12月12日,上海股指下跌2.47%,收于3152.97点。经过短期调整后,2017年1月16日,盘中价格跌至3044点,但在蓝筹股后,沪深股市走出结构性市场,直至2018年1月,上证指数见顶3587点。

有趣的是,在2016年12月扩张时,上海和深圳证券交易所表示新增的标的股票主要是市盈率较低,市值较大,交易较为活跃,市场表现较为稳定的股票。我不得不说,虽然第五次只有77个新目标,但它确实为2017年蓝筹股市场奠定了基础。

在这段历史上,两股规模扩大幅度最大,A股仅在2440点结束后,再次转向下行盘整期。由于市场表现不佳,这两笔金融交易也进入淡季。根据证券公司的数据,沪深融资余额已降至884.6亿元。今年的高峰出现在4月24日,当时沪深融资余额达到9822亿元。这意味着在短短三个月内,这两个城市的融资余额已经下降了近1000亿元。

截至8月8日,仅有三只股票融资余额超过100亿元。它们是中国平安233.71亿元,兴业银行117.86亿元,中信证券102.2亿元。

从今年到8月8日,中国平安120亿元人民币,东方财富1145亿元,京东方1096亿元人民币和中信证券1053亿元人民币共计四次融资超过1000亿元。

值得一提的是,在新增的目标中,创业板的许多新股已被这个机会接管。最后一位创业板的决赛选手是拉卡拉。

两个主要经济体的扩张也得到了市场参与者的广泛关注。例如,国金证券策略师李立峰表示,沪深股市大规模融资和证券借贷标准的扩大是在恰当的时候,充分体现了监管部门加强目前A股市场活跃交易活动,促使A股更稳定健康发展。