广发场外衍生品业务遭双限处罚:规模6个月内不得扩张

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广发证券场外衍生品业务受到双重处罚:业务规模不能在6个月内扩大,新业务类型不能在半年内推出

六个月后,海外对冲基金对广发证券亏损9亿元的影响仍在继续。

广发证券于8月5日宣布已收到中国证监会的处罚。中国证监会决定对广发证券实施行政监管措施,将场外衍生品业务规模扩大六个月,限制新业务类型增加六个月。

香港子公司的风险管理不足

中国证券监督管理委员会对广发证券的处罚已经解决。

根据证券及期货事务监察委员会的调查,发现广发证券存在很多问题。第一对广发控股(香港)有限公司缺乏风险管理和控制,包括对香港子公司新业务风险控制不足,风险控制系统尚未全面覆盖香港风险数据香港子公司,以及香港子公司实施风险控制要求。监督检查不足。第二对GF Holdings Hong Kong合规管理存在缺陷,缺乏对香港子公司合规管理有效性的监督。第三是广发控股在香港缺乏内部控制,包括财务和组织结构控制。第四,作为负责数据报告的主体,广发控股香港的月度数据统计数据并不完善,提交给中国证监会的数据不准确。

中国证监会决定对广发证券实施行政监管措施,将场外衍生品业务规模扩大六个月,限制新业务类型增加六个月。

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据了解,自去年8月以来,由于外汇大幅波动及相关市场流动性不足等因素,基于广发控股(香港)衍生品套期保值策略的多策略基金遭受重大损失,减少广发证券2018.全年合并净利润高达人民币9.19亿元。客户被视为花旗。

由于基金损失巨大,广发证券于今年上半年收到广东证监局的命令,纠正行政监管措施,完善海外机构的合规管理,风险管理和内部控制制度。

在海外资金巨额亏损问题上,相关人员要追究责任。

副总经理唐晓东因个人原因辞职,并没有任职一年。罗彬华告别董事会董事近十年,不再服务。董事会董事林志海在2018年度绩效考核中被独立董事投了弃权票。

据了解,前副总经理唐晓东和前任秘书长罗斌华是广发投资香港的董事;公司总裁林志海也是GF Holdings Hong Kong的董事长。

场外衍生品扩张被禁止6个月

根据广发证券2018年年报,场外衍生品是“场外市场销售和交易业务”,而后者则是“交易和机构业务”。据了解,报告期内,交易和机构业务板块实现营业收入8.61亿元,占比5.6%。

事实上,交易和机构业务中最赚钱的部门是“固定收益销售和交易”和“投资研究”部门。前者的净投资收入为45.51亿美元,后者的收入为3.37亿美元。

在柜台市场业务中,有特定的非标准化产品,收入证书和场外衍生品。

根据证券业协会7月份公布的5月份数据,广发证券月度收入证书发行规模排名第5,共计37.57亿元,发行数量为255个。

在场外金融衍生品业务中,广发证券新增的场外衍生品数量未在5月份进入前5名。然而,4月份数据显示,广发证券期权交易量迅速增加,名义本金上涨34.77%,排名第三。

据了解,去年8月,广发证券是首批场外交易的主要交易商之一。可以理解,主要交易商和次要交易商之间的区别在于,主要交易商可以直接对交易所位置内的交易账户进行对冲。二级交易商不得自行或与非一级交易商进行市场上的个人股票对冲交易,并通过与一级交易商的衍生交易来对冲其个股。

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上海经纪部门的一位人士表示,事实上,由于场外交易的场外交易监管已经收紧,因此从事这项业务的客户较少。 “经过严格监管,场外交易期权业务的门槛要高得多,因此整体规模并不大。”预计上述处罚不会产生特别大的影响。

显然,最具影响力的是“限制新业务类型增加六个月”的行政监管措施。一位经纪业务部门的分析师表示,“在创新业务试点中,如果先发优势较少,市场份额很容易被其他经纪商所占据。”在他看来,在进一步集中市场的情况下,惩罚的影响不容小觑。

主编:陈志杰